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单日认购1300亿,爆款新基值得买吗?

2020-07-10 16:49 浏览:
a股市场的7次转折真的很可怕.
仅在7个交易日内,市场就从3000点飙升至3400点以上。投资者的热情高涨,因此最近一些新基金被挤掉了。
昨天,鹏华基金发布了由王管理的全新鹏华智谋精选,每天募集资金超过1300亿元,创下了公募基金历史最高申购纪录,打破了今年2月瑞源均衡值单日1220亿元的纪录。
周一新发行的汇天富中市值仅在半天时间内就筹集了约700亿元资金,这使得基金公司不得不在当天13点停止认购。这是公共基金历史上首次有新发行的基金停止在中端市场认购。
虽然筹款很受欢迎,但基金销售人员一定玩得很开心。然而,从基金公司和基金经理的角度来看,绝对不可能接受如此大规模的所有基金。最终,鹏华盈的巧妙选择和汇天富的中值市场都很低,规模控制在300亿元以内。
爆炸基金的背后是什么
“阳光基金”现象的出现不仅仅是过去两天的事情,而且新基金的受欢迎程度在今年上半年有增无减。
据官方统计,截至7月,今年共发行7695只新的公共基金,总筹资规模为1.095万亿元,这是新筹资史上第三个万亿美元的年份。前两次是在2015年和2019年,但今年仅在半年内就已经超过了万亿大关。
如果继续这样发展下去,预计到2020年将超过2019年创下的1.43万亿元的纪录,创下历史上新基金发行规模的新纪录。
忙就是忙。鉴于新基金可能会在后续频繁出售,今天的策划者想问一个更实际的问题:这些爆炸性的模型“阳光基地”的盈利效果如何?它值得买吗?
让我们看看今年发布的一些新的爆炸性模型。今年以来(截至7月8日),已有8只认购金额超过300亿元的活跃股票型基金:
他们有一个共同点,那就是基金经理非常优秀。
例如,管理时间近10年的鹏华公司的王就比较理想,他的就业回报率为289.4%,相当于年化回报率超过15%;管理时间最长的惠天富基金是惠天富消费行业的混合体,其胡伟在任四年的总回报率为213.85%,相当于年化回报率超过40%;还有去年的“三冠王”广发银行的刘。
我不评论别人。简言之,这些爆炸性基金的基金经理是基金公司的王牌老板。难怪每个人都愿意选择他们的新基金。
面临的问题
选择一只活跃的管理基金实际上就是选择一个基金经理。从长期来看,只要基金经理有很强的能力,基本业绩就不太可能差。
然而,新推出的爆发性基金,尤其是像鹏华智谋和汇天富中端市场这样的超人气基金,可能会遇到两大问题:
规模过大,管理难度加大
与指数基金不同,规模越大越好。对于活跃的股票基金,中等规模更好,一般少于50亿更好管理,最多不超过100亿。
因为公募基金必须遵循“双十原则”,即基金持有的单只股票不得超过基金资产的10%,基金公司旗下所有基金持有的同一只股票不得超过股票市值的10%。
例如,如果一只基金的规模只有230亿元,它可能只需要持有50多只股票,但如果基金规模超过100亿元,它可能需要配置数百只股票。然而,要找到高质量的股票目标并不容易,超大型基金必然会增加基金经理的管理难度。
同时,由于基金规模较大,一般需要配置更多市值较大的股票。对于一些市值较小的成长型股票,即使基金经理对配置持乐观态度,其在整个基金资产中所占的比重也很小,对基金净值的贡献也不大,这也是为什么人们常说“基金规模过大,收益效应就会被稀释”。
最近,虽然市场看涨,但相对动荡和不友好
今天,经纪人有每日限额,明天,他们将下降8%。后天,科技将会突然崛起,而后天,军事工业几乎将会有每日的极限。事实上,这种看似牛市但风格非常不稳定的市场不利于新基金的开放。
因为基金经理很有可能在买入股票后开始大幅波动,从而导致净值的相关波动。相反,当市场相对稳定时,基金经理会更好地把握开仓的步伐,他的心态会更平静。
值得参与吗
那么,爆炸模型的“阳光基础”价值不值得每个人参与吗?规划君给你一些参考建议
过去的表现
新基金没有历史业绩作为参考选择,所以你可以查看基金经理过去的成绩单和资历背景。
从长远来看,一个好的基金经理将能够赚到比平均市场水平更多的钱。
先看,然后动
你不必急于投资一只新基金,但你可以等上半个交易日。如果太热,规模肯定会很小,所以尽量不要在超过100亿元的大型基金上投资太多。
合理分配
由于新基金有一个开放期,为了保证基金收入和流动性的稳定,我们不妨花些时间寻找一些优秀的老基金来投资,而这些老基金在市场好的时候也很香。
机会调整
如果你开始一只新的基金,由于最近的市场波动,基金的净值可能在开仓的收盘期波动很大,或者可能存在浮动损失。别担心,或者在结算期结束后马上赎回。
因为基金的盈利效果需要很长时间才能显现。只要你投资一只名副其实的优质基金,你就可以在开盘后继续进行固定投资,或者逢低增持。
我们还应该提醒每个人,基金有波动的风险,不管它是新的还是旧的,不管它是否爆炸。
如果你自己的风险偏好不高,不要盲目大量参与股票基金,或者合理搭配各种投资产品,尽量在可承受的风险范围内实现收益最大化。